创业板盈利增速边际改善 低位精选指基长线布局

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原名:创业板利润增长边际改善低选择是指长期布局

由于各种因素的影响,A股近期出现了一定幅度的波动。8月1日至8月7日,创业板指数下跌4.47%。同期,三大创业板ETF份额逆势上升,创业板份额增加3990万,居同类第一。业内人士指出,创业板指数更具弹性,因此在市场调整期内有部分资金投放。

边际利润增长

研究一个指标的投资价值可以从四个维度进行分析:指标弹性、行业构成、估值水平和盈利预测。首先,创业板指数具有灵活性强、波动性大的特点。据统计,从基准日(2010年5月31日)至2019年6月30日,创业板指数增长55.31%,超过同期上证综合指数和沪深300指数的12.17%,年化波动率为30.97%,增幅为34.22%。也高于沪深300指数22.17%的水平。

其次,新兴产业和高新技术企业在创业板指数中所占比例较高。截至6月30日,创业板指数的前五个子行业为医药生物(22.46%)、媒体(13.05%)、计算机(12.34%)、农业、林业、畜牧业和渔业(11.39%)。电子(10.50%),总重量69.74%,行业更加集中。其中,前十大成份股占总成份股的37.44%,五大成份股分布在医药生物行业,分别为:爱尔眼科、华生生物、老虎医疗、乐浦医疗、迈瑞医疗,属于该行业白马股。

第三,创业板指数估值低于历史中位数水平。 2015年6月,创业板指数达到4038点的高位,现在约为1500点,相当于高峰时期的三分之一左右。截至8月6日,创业板指数的市盈率PE(TTM)为48.04倍,处于历史中期,其市盈率PB(LF)为4.4,属于历史中心的低水平。

第四,创业板是指利润增长的边际改善。据招商证券统计,经过连续四个季度的负盈利增长,第二季度创业板公司业绩出现反弹,母公司净利润增长在单季度恢复正增长,预估值已升温至7.9%。在广州发展基金的宏观战略部分,半年报显示创业板企业净利润增长率略有提升,创业板的利润增长率预计将在2019年每季度上升。

四个指标选择GEM ETF

创业板ETF是一只密切关注创业板指数的基金,也是投资者参与创业板投资的主要途径。截至8月7日,目前有10只股票ETF追踪创业板指数。那么投资者如何为自己选择合适的产品呢?广发创业板ETF基金经理刘杰表示,我们可以从四个方面对其进行评估:业绩,产品规模,利率水平和现场流动性。

首先,专注于跟踪准确,良好的ETF表现。今年上半年,创业板指数上涨20.87%,六大产品净值增速超过创业板指数增速。其中,创业板ETF以21.97%的收益率排名第二,相对基准指数的超额收益率达到1.1%。

其次,尝试选择大型ETF。 ETF具有规模经济。管理ETF具有固定的运营成本。如果产品规模太小,将导致基金资产的运营成本增加。另一方面,由于投资者的赎回行为,它将影响指数基金。跟踪效果。截至今年6月30日,共有3只创业板交易所买卖基金,规模超过10亿元。创业板ETF()的资产净值为17.11亿元,位居第二。

第三,优先考虑具有良好流动性和主动周转的ETF。与普通指数产品相比,ETF可以直接在二级市场买卖,投资效率更高。但是,如果市场交易不活跃,ETF的优势将无法得到充分体现。统计显示,截至7月31日,在10只创业板ETF中,3种产品的日均成交量超过3000万元,广发创业ETF排名第二,日均成交额为6484万元。

第四,选择固定利率较低的ETF。对于低成本指数基金而言,固定利率越低,投资者就可以以更低的价格购买资金。截至8月7日,GFCM ETF的管理费和托管费总计为0.2%/年,是固定成本最低的两种产品之一。

基金规模,现货流动性和GF ETF的表现在同一类别中排名第二,且利率水平最低。它可以为市场上的客户提供低成本,活跃的交易工具。此外,GF ETF挂钩基金的管理费和托管费均为0.2%/年,最低利率为场外指数基金。其中,C股基金免征认购费,持有30天以上的赎回费,仅收取0.2%/年的销售服务费,适合按市场热点轮换的投资者。

主编:王涵